Является ли договор займа ценной бумагой. Займ ценными бумагами

Займы в ценных бумагах – достаточно популярный и активно развивающийся на западе вид кредитования. В России он встречается достаточно редко и в основном среди профессиональных игроков.

Это связано, прежде всего, с особенностями законов. Но даже участникам рынка с небольшими портфелями такие кредиты могут принести хорошую дополнительную прибыль.

Что такое ценные бумаги

Ценные бумаги – это документы, которые подтверждают имущественные права. Их могут выпускать коммерческие компании, государство и даже физические лица. С помощью этих документов закрепляются права на определенную прибыль от деятельности, управление организацией, кредитные обязательства и т. д.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Разрешается продавать и иным образом передавать ценные бумаги другим частным или юридическим лицам. Обязательно ведется реестр держателей.

Рассмотрим основные виды ценных бумаг, которые встречаются на территории России:

• акции;
• векселя;
• облигации;
• чеки.

На разнице стоимости таких активов многие держатели зарабатывают неплохие деньги.

Об услуге «Займ ценных бумаг»

На западе давно действуют займы ценными бумагами. По договору одна сторона передает, а другая принимает ценности и обязуется вернуть их в определенный срок, выплатив проценты за пользование.

На российском рынке услуга чаще всего рассчитана на краткосрочный заем для игры на понижение. Акции или другие активы при этом передаются заемщику после окончания торговой сессии и поступают обратно владельцу еще до начала операционного дня.

Происходит это по соглашению между клиентом и брокером. Клиент обеспечивает гарантии возврата, а также выплачивает за пользование чужими бумагами определенный процент. В качестве обеспечения чаще всего выступают другие портфели, принадлежащие заемщику.

Видео: Сделки с ценными бумагами

Преимущества

Займы ценными бумагами обычно выгодны обеим сторонам сделки. Кредитор получает дополнительный доход за счет принадлежащих ему активов фактически без риска и ограничений в их управлении.

Заемщик может осуществить сделку на понижение и заработать на этом дополнительные средства, при этом, не затрачивая собственных средств, а предоставив в качестве обеспечения имеющиеся ликвидные активы.

Рассмотрим, какие преимущества стоит отметить дополнительно:

• В налоговую базу попадают только доходы, а сами операции по передаче и возврату не вынуждают платить дополнительные налоги.
• Отсутствие комиссий. За передачу и возврат акций, облигаций и т. д. обычно не взимается дополнительная комиссия.
• Полная отчетность. Сделка обычно заключается через брокера, который от лица клиента заключает сделки. Он на следующий торговый день в отчете отразит полученный клиентом доход.

Обычно выдают кредит ценными бумагами те владельцы, которые ожидают достижения ими определенной цены или используют их для долгосрочных вложений с целью получения дополнительной прибыли от актива.

Параметры

Займы ценными бумагами – это передача их во временное пользование.

На них действуют те же условия, что и при других крупных займах:

• Платность услуги. За пользование чужими акциями, облигациями придется заплатить. Бесплатно такую услугу никто оказывать не будет.
• Наличие обеспечение. В качестве залога в большинстве случаев выступают другие ценные бумаги или аккредитивы, которые по стоимости не уступают или превосходят полученные взаем.

Существует два вида кредитования ценными бумагами:

1. Непосредственно займы посредством акций и т. п.
2. Продажа с обязанностью предоставить возможность кредитору выкупить обратно собственность через определенное время по заранее оговоренной стоимости.

В сделке по кредитованию ценными бумагами обычно участвуют три стороны:

1. Кредитор. Обычно это держатель крупного портфеля, например, банк, пенсионный фонд или страховая компания.
2. Заемщик. Это те, кто «занимает» ценные бумаги, которых в данный момент у самого в наличии нет.
3. Посредник. Им могут выступать компании или брокеры, которые оказывают услуги по оценке рисков и кредитоспособности заемщиков и другие расчетные услуги.

Примерные ставки

За предоставление акций и т. п. заемщик выплачивает кредитору проценты. Их размер устанавливается индивидуально при согласовании каждой сделки. По закону размеры ставок фактически неограничены.

Большинство компаний работает со ставками от 0,5 до 1% годовых, если заем берется на короткий срок у частного владельца портфеля до 12-13 и даже 18% при долгосрочных займах, выдаваемых крупными организациями.

Риски

Обе стороны рискуют, оформляя договор займа. Рассмотрим основные риски, которым подвержен кредитор:

• Риск невозврата. Если сделка заключена с нарушениями или не была проведена должным образом оценка обеспечений, то бумаги к владельцу могут просто не вернуться.
• Риск убытков. При неблагоприятном изменении котировок за то время, когда ценные бумаги находят у заемщика, кредитор может оказаться в убытках. Убытки также могут возникнуть, если предоставленные в качестве обеспечения активы приходится реализовать, а их цена оказывается меньше стоимости бумаг, отданных в кредит.
• Риск потери прав. Например, кредитор, отдавший бумаги в кредит не сможет участвовать в голосовании акционеров.

Для заемщика главный риск – рыночный. Стоимость активов на рынке может измениться неблагоприятным образом. В результате он потеряет собственные средства и будет вынужден покрывать эти убытки самостоятельно или за счет обеспечения по кредиту.

Налоговые вопросы

Сама операция передачи в кредит бумаг или их возврата не предусматривает дополнительных налоговых расходов и не учитывается при расчете базы налогообложения. Тем не менее, доход, полученный в результате этой сделки, налогами облагается.

Большинство компаний-посредников частным лицам, участвующим в операциях с займом такого типа, предоставят необходимые расчеты и удержат налоги. В этом случае заемщик заплатит налоги с полученной прибыли от разницы при продаже-покупке, а кредитор только с процентов, полученных в результате сделки.

В случае, если обе стороны являются организациями ситуация будет более сложной. Им придется самостоятельно учесть полученные доходы при расчете налога на прибыль, основываясь на Письме Минфина от 12.01.2007 г. №03-03-04/1/864 и Статье 282.1 НК РФ.

Договор займа ценных бумаг

Законность сделки – необходимое условие для минимизации рисков связанных с ней. Для этого между сторонами заключается соответствующий договор. Его образец можно загрузить по следующей .

Рассмотрим основные разделы этого документа, которые должны обязательно присутствовать:

1. Наименование и реквизиты сторон. С этим разделом все достаточно понятно, он стандартен для любых договоров, заключаемых в письменной форме.
2. Предмет сделки. Обязательно необходимо указать характеристики передаваемых ценных бумаг. К ним, например, относятся категория, эмитент, форма выпуска, номер государственной регистрации. Это один из основных пунктов, который поможет избежать в дальнейшем ненужных споров.
3. Сумма займа в денежном выражении. Именно на нее будут начисляться проценты. Также она при необходимости будет использована для погашения за счет реализации активов, выступающих обеспечением.
4. Срок займа. Максимально по закону можно передать ценные бумаги в кредит на 1 год. Допускается передача со сроком до востребования.
5. Ставка. Здесь указывается размер процентов, которые кредитор получит от заемщика за пользование ценными бумагами.
6. Порядок передачи и возврата. В течение какого времени бумаги передаются заемщику и обратно, а также способ проведения операции.
7. Уплата процентов. Они могут выплачиваться в конце действия договора займа или на регулярной основе. Это решение зависит от договоренности между сторонами.
8. Обеспечение. Необходимо обязательно указывать, как обеспечивается гарантия возврата ценных бумаг кредитору. Это может быть залог других акций или имущества, а также другие активы.
9. Ответственность заемщик. Штрафные санкции могут быть применены, если заемщик вовремя не заплатил проценты или пытается уклониться от возврата ценных бумаг кредитору.
10. Дополнительные условия. Сюда могут быть включены пункты о порядке внесения изменений в договор, урегулировании споров и т. д.

Стоит обратить внимание, что при заключении договора займа может возникнуть и обеих сторон множество вопросов из-за несовершенства российского законодательства в этом вопросе. Стоит доверить составление таких документов только профессиональным компаниям, которые хорошо зарекомендовали себя на рынке.

Возможные недостатки

В соответствии со ст. 807 ГК предметом договором займа являются деньги и иные вещи, определенные родовыми признаками. В этом определении принципиальным представляется следующий момент: законодатель подчеркивает, что взаймы могут быть переданы вещи, но не всякие, а только такие, которые исчисляются счетом, мерой или весом (т.е. определяются родовыми признаками). Поэтому для ответа на вопрос о том, можно ли заключить договор займа в отношении ценных бумаг, необходимо определить - отвечают ли ценные бумаги указанным признакам, или, иными словами, можно ли рассматривать бумаги как родовые вещи.

Ценной бумагой признается документ, который удостоверяет с соблюдением установленных законом реквизитов имущественные права, передача или реализация которых возможна только лишь при предъявлении бумаги (ст. 142 ГК). Из указанного определения следует, что с внешней точки зрения ценная бумага представляет собой документ, состоящий из определенного набора реквизитов.

На практике договоры займа, предметом которых являются ценные бумаги, встречаются достаточно часто. Как правило, подобные договоры заключаются в отношении акций, облигаций третьих лиц или векселей.

Возможность заключения договора займа акций или облигаций вытекает из положений п. 4 ст. 3 Закона о рынке ценных бумаг, в соответствии с которым брокер вправе предоставлять своему клиенту взаймы денежные средства и (или) ценные бумаги.

В судебной практике имеются дела, в которых заинтересованные лица пытались оспорить договоры займа акций, аргументируя это тем, что подобный договор не соответствует положениям ст. 807 ГК, так как акция не является родовой вещью. Однако практика окружных арбитражных судов свидетельствует о том, что такая аргументация судами не разделяется по причине наличия в Законе о рынке ценных бумаг уже упомянутой нормы о возможности займа ценных бумаг (см. постановление ФАС МО от 11.11.2005 N КГ-А40/10560-05).

Другой довод, который встречается как обоснование требования об оспаривании заемных сделок с акциями и облигациями, - бездокументарная форма выпуска последних, т.е. отсутствие в таких сделках вещи как предмета договора. Однако и этот довод не встретил однозначной поддержки судов. По одному из дел окружной суд указал, что установление нормы о бездокументарной форме выпуска бумаг преследует цель регулирования формы фиксации и установления владельцев бездокументарных ценных бумаг, но не установление индивидуально-определенных признаков ценных бумаг такой формы, отличающих одну бездокументарную ценную бумагу от другой ценной бумаги того же рода. По мнению суда, присвоение выпуску эмиссионных ценных бумаг государственного регистрационного номера позволяет идентифицировать принадлежность тех или иных ценных бумаг к определенному выпуску, но в то же время не является признаком, различающим ценные бумаги одного выпуска между собой. На основе указанных рассуждений суд пришел к выводу о том, что ценные бумаги вполне могут быть предметом договоров займа (см. постановление ФАС МО от 08.11.2005 N КГ-А40/10821-05).

Однако приведенная практика не является общей для всех окружных судов. Так, например, известны дела, в которых суды признают договоры займа бездокументарных ценных бумаг недействительными именно по тем основаниями, которые приводились выше, - бездокументарная ценная бумага не является вещью и потому не может быть предметом займа (см., например, постановление ФАС ДО от 03.05.2005 N Ф03-А51/05-1/872)*(219).

Другая проблема, которая возникает в связи с квалификацией заемных сделок с ценными бумагами, заключается в следующем: может ли быть заключен договор займа, предметом которого будет вексель?

Современная деловая практика весьма активно использует так называемый договор вексельного займа, по которому заимодавец передает заемщику не денежные средства, а простой вексель. Возможны следующие варианты таких отношений: заимодавец передает заемщику либо собственный вексель, либо вексель третьего лица. Цель таких договоров вполне очевидна - если векселедатель является общеизвестным платежеспособным лицом (в качестве предмета договора обычно используются векселя крупных банков, например Сберегательного банка, Внешэкономбанка, Альфа-банка и т.д.), полученный заемщиком вексель используется последним в качестве средства платежа при расчетах с контрагентами.

Однако правовая квалификация подобных сделок должна быть различной в зависимости от того, как сформулировано условие договора о предмете займа, передается ли "взаймы" вексель третьего лица либо собственный вексель.

В случае если в договоре займа: а) в качестве предмета договора указаны денежные средства; б) во исполнение договора были переданы векселя третьих лиц; в) возврат займа осуществляется в денежной форме, то отношения сторон следует квалифицировать как заемные с последующей новацией обязательства по выдаче займа в обязательства по выдаче векселей (см. постановление ФАС ВСО от 11.11.2004 N А33-5639/04-С1-Ф02-4587/04-С2)*(220).

В случае если в договоре: а) изначально была предусмотрена выдача займа посредством предоставления векселей третьих лиц и б) возврат займа должен осуществляться денежными средствами, то такую сделку следует рассматривать как договор купли-продажи векселей с отсрочкой платежа, так как вексель не является вещью, определяемой родовыми признаками (см. постановления ФАС ВСО от 26.10.2000 N А19-4900/00-12-Ф02-2256/00-С2, ФАС СЗО от 23.03.2004 N А56-13497/03).

В случае если в договоре была предусмотрена: а) выдача займа в виде выдачи векселей третьего лица; б) возврат займа должен осуществляться посредством передачи векселей того же (либо иного) лица на ту же сумму, то подобный договор должен рассматриваться как договор мены векселей.

Значительно более сложной является квалификация займоподобных договоров, в которых предметом договора являются собственные векселя заимодавцев.

По одному делу о признании недействительным договора займа, по которому заимодавец передал заемщику собственные простые векселя, Президиум ВАС РФ указал: "Денежные средства по спорному договору не передавались, доказательства оплаты векселей векселедателем в материалах дела отсутствуют, договор займа и дополнение к нему не содержат обязанности заемщика по безвозмездному индоссированию векселей акционерного общества "Михайловский ГОК" (заимодавца) в пользу последнего, т.е. возврат тех же индивидуально определенных векселей векселедателю" (см. постановление Президиума ВАС РФ от 26.04.2002 N 2602/01). Таким образом, по мнению Президиума ВАС РФ, договором займа можно считать только такой договор, по которому заемщик, получивший векселя, для исполнения своей обязанности по возврату займа должен приобрести у третьих лиц векселя заимодавца и безвозмездно индоссировать их в пользу последнего.

При квалификации подобных договоров следует обращать внимание на соотношение момента выдачи векселя и передачи денежных средств. Если вексель передается после получения векселедателем денежных средств, то при условии, что в договоре стороны назвали предметом договора денежные средства, отношения сторон следует квалифицировать как заемные отношения, в удостоверение которых был выдан вексель (ст. 815 ГК).

Если вексель выдается до передачи первым векселедержателем денежных средств, то такой договор не является договором займа (см. постановления ФАС ВСО от 29.04.2002 N А19-7070/01-17Ф02-1048/02-С2, ФАС МО от 09.10.2002 N КГ-А40/6764-02) и его следует рассматривать как непоименованный в законе договор о выдаче векселя (см. постановление ФАС МО от 06.05.2004 N КА-А40/3129-04).

Оформление займа, предметом которого являются ценные бумаги, является современным методом кредитования, используемым в России профессиональными трейдерами, осуществляющими сделки на фондовых рынках. Их участники, владея даже небольшими инвестиционными вложениями, оформив кредит ценными бумагами, могут получить хорошую прибыль.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Что это такое

Ценные бумаги подтверждают право владения предметом собственности, являющейся в денежном выражении результатом хозяйственной деятельности.

В России используют несколько видов ценных бумаг, держатели которых обязаны занести информацию о владениях в единый реестр:

• чеки;
• векселя;
• облигации;
• акции.

На законодательном уровне активы разрешается продавать, а также передавать другим физическим лицам и субъектам предпринимательской деятельности

Об услуге

Кредитование ценными бумагами предполагает договорные отношения между сторонами, в которых одна сторона передаёт, а вторая принимает ценность в пользование на определённый период времени, по истечению которого она обязуется её вернуть, оплатив, соответствующие договорённости, проценты.

На российском рынке услуга чаще всего оказывается в краткосрочном периоде для получения прибыли, в результате изменения котировок инструмента торговли. Все сделки проводятся по соглашению с брокером под залог активов, расположенных у заёмщика на депозитных счетах брокера.

Преимущества

Основные преимущества кредитования активами заключаются в фактах:

1. Займодатель имеет возможность получить дополнительный доход за предоставление в пользование заёмщику активов, при этом, фактически не рискуя их потерять.
2. Заёмщик получает прибыль за счёт оформления сделки на понижение. При этом он не использует собственные средства, а в качестве предмета обеспечения предоставляет активы, основным требованием к которым является их ликвидность.
3. Налоговая оптимизация, заключающаяся в обложении налогом конечного дохода, без необходимости учёта операций по передаче и возвращению активов.
4. Отсутствие комиссионных сборов за проведение операций, обуславливающих движение ценных бумаг между участниками сделки.
5. Прозрачность сделки за счёт составления отчётов каждого этапа мероприятия. Сделка заключается через брокера, который оформляет её самостоятельно от лица владельца ценностей. В обязанности посредника финансовых операций входит составление отчёта о полученном доходе клиентом за предыдущий период.

Без отказа всем

Параметры займов ценными бумагами

Процедура оформления займа ценными бумагами подразумевает передачу активов во временное хранение с целью получения прибыли обеими сторонами.

Кредит оформляют владельцы бумаг:

• ожидающие достижения котировками определённой стоимости;
• для долгосрочного инвестирования собственных средств, с цель их сохранения и приумножения за счёт получения дополнительной прибыли на колебаниях котировок.

Условия реализации финансовой процедуры аналогичны, как и при оформлении займов крупных денежных сумм:

1. Необходимость владения другими ценными активами или аккредитивами, которые возможно оформить в качестве залога. При этом, цена предмета обеспечения не должна быть ниже стоимости актива, оформляемого в кредит.
2. За пользование чужими акциями необходимо оплатить определённый процент от их стоимости.

Оформление кредита ценными бумагами возможно несколькими способами:

• документально оформленный займ ценными бумагами;
• продажа акций, векселей или облигаций при условии предоставления возможности обратного выкупа их владельцем по заранее установленной цене в строго оговорённое время.

В сделке, связанной с оформлением займа участвуют несколько сторон:

1. Кредитор, в лице банка, страховой компании или пенсионного фонда.
2. Заёмщик – лицо, не владеющее активами, но нуждающееся в их получении.
3. Посредник – субъект предпринимательской деятельности, обычно юридическое лицо, являющееся компанией или брокером, оказывающим расчётные услуги, связанные с оценкой рисков, определяемых по параметрам уровня платёжеспособности и социального статуса заёмщика.

Примерные ставки

Кредитор, предоставляя заёмщику ценные бумаги в пользование, требует выплаты процентов за оказанную услугу. Её стоимость определяется индивидуально при оформлении каждой сделки.

На законодательном уровне размер ставок не ограничен, однако посреднические компании самостоятельно установили их величину:

• при займе на непродолжительные временные периоды величина составляет 0,5-1,0 процент;
• при предоставлении кредита на длительный срок, годовая процентная ставка может быть увеличена до 18 процентов.

Риски

Оформляя кредитный договор, рискуют обе стороны.

Кредитор подвержен рискам :

1. Невозврата, в случае, если сделка была оформлена без соблюдений законодательных требований, которые предусматривают специфическую оценку предмета залога.
2. Убытков, обусловленных изменением котировок актива, являющегося торговым инструментом на фондовом рынке, за время нахождения его у заёмщика. Они также могут возникнуть в случае, если предмет залогового обеспечения нужно реализовать, а его цена оказывается меньше стоимости предмета займа.
3. Незаконность сделки, оформленной сторонами, не имеющими на это прав.
4. Потери прав за счёт невозможности участвовать в голосовании акционеров по причине отсутствия в наличии, требуемых для доступа к процедуре, бумаг.

Заёмщик подвержен рыночному риску, обуславливающему изменения стоимости котировок заёмного торгового актива. Неблагоприятный фактор может привести к потере собственных средств и самостоятельному покрытию убытка за счёт кредитного обеспечения.

Налоговые вопросы

Мероприятия, связанные с движением ценных бумаг между участниками кредитного соглашения не облагаются налогом и не учитываются при проведении расчётных работ баз налогообложения.

Налогом облагается только доход, являющийся результатом сделки.

Если заёмщик является физическим лицом, то при совершении финансовых операций посредником — брокером, проводится удержание налогов, за счёт чего у частного лица сокращаются налоговые обязательства до величины, соответствующей начисляемому параметру на стоимостную разницу при продаже и покупке активов.

Кредитор при этом должен оплатить налог только с процентов, полученных за пользование активами.

Если заёмщик и кредитор являются субъектами предпринимательской деятельности, то все расчёты и отчисления в Налоговую Службу они должны проводить самостоятельно.

Договор

Основным условием минимизации рисков является грамотно оформленная сделка, обязательным условием которой является составление договора.

Документ должен содержать обязательные разделы соответствующего содержания, требования к которым рассмотрены в таблице.

Несовершенство российского законодательства в вопросах кредитования ценными бумагами может спровоцировать много спорных моментов при оформлении договорного соглашения.

Для того, чтобы избежать проблем, связанных с конфликтами и спорами между сторонами следует доверить оформление документа компаниям, положительно себя зарекомендовавшим в данной нише.

Возможные недостатки

Недостатками кредитования торговыми активами являются:

1. Риски, связанные с непредсказуемыми при некоторых обстоятельствах, котировками, обуславливающие вероятность потери для кредитора – предмета договора, а для заёмщика – предмета обеспечения.
2. Невладение юридическими аспектами составления договора. Неграмотно оформленное соглашение может привести к недобросовестному выполнению своих обязательств заёмщиком, что повлечёт потери кредитора.
3. Длительная процедура возврата предмета займа за счёт обеспечения соглашения может привести к его обесцениванию, что обеспечит гарантированный убыток займодателю.
4. Несовершенство законодательства.
5. Необходимость дополнительных затрат на составление бухгалтерской и налоговой документации.

Мало кто слышал про займы ценными бумагами. К сожалению, в России такой способ займа не нашел пока популярности, когда как в европейских странах он имеет большой спрос. Однако, постепенно данный вид займа постепенно набирает обороты.

Выпуском ценных бумаг занимаются не только юридические, но и физические лица. Все действия, связанные с займом ценными бумагами, регламентируются законодательством Российской Федерации, точно так же, как и кредитные отношения между заемщиком и кредитором.

Что это такое и куда обращаться

Если говорить про действующее законодательство, то предметами займа выступают как денежные средства, так и другие объекты с определенными родовыми признаками.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Родовым признаком ценной бумаги является наличие технических и экономических реквизитов. Эти реквизиты и будут основной чертой отличия одной ценной бумаги от другой.

Сами ценные бумаги являются подтверждением тех или иных имущественных прав.

Процесс займа ценными бумагами имеет следующие характерные черты:

• кредитор является владельцем ценных бумаг;
• заемщик занимает их;
• брокер реально оценивает их стоимость. Без участия брокера в данной сделке не обойтись.

Однако, перед тем как оформить займ ценными бумагами, следует полностью изучить все особенности такого кредитования и провести анализ состояния на фондовом рынке.

Ценными бумагами, которые широко применяются в России на сегодняшний момент, являются:

• акции;
• векселя;
• облигации;
• чеки.

Если возникает необходимость в получении подобной ссуды, следует найти тех, кто такую услугу предоставит.

Центральные моменты

Ниже приведены основные моменты, которые нужно учитывать при оформлении займа ценными бумагами.

Правовые аспекты

Для того, чтобы официально оформить займ ценными бумагами, следует составить определенные документы. Допускается заключение договора займа или соглашения о предоставлении товарного кредита в зависимости от условий, указанных в сделке.

Займ ценными бумагами регламентируется статьей 807 Гражданского Кодекса Российской Федерации. Если говорить про договор товарного кредита, то он регулируется статьей 822 ГК РФ.

Сделка может быть оспорена на основании безденежья на основании ст. 812 ГК РФ.

Суть договора

Для того, чтобы минимизировать все существующие риски, связанные с заключением данного договора, следует в его тексте указывать все нужные пункты и аспекты, которые сделают его содержание более понятным и доступным, а также будут отвечать определенным законодательным требованиям. Ведь договор удостоверяет отношения, возникшие межу кредитором и заемщиком.

Ниже приведена таблица с более подробным описанием:

Требования и порядок оформления

Требования к заключению договора данного займа довольно просты.

В первую очередь нужно знать о том, что сделка не может быть заключена под воздействием принуждения. В подобной ситуации договор признается недействительным.

Во-вторых, сторона, которая предоставляет займ, должна иметь право на осуществление подобного действия. То есть у кредитора должно быть право на распоряжение предоставляемыми заемщику ценными бумагами, иначе заключение договора считается невозможным (договор также может быть заключен между физическими лицами).

В-третьих, нужно наличие документов, требуемых для заключения подобной сделки.

Сам порядок оформления сделки займа ценными бумагами проходит в три этапа. На самом деле ничего нет сложного, просто нужно соблюдать очередность и выполнить вышеперечисленные требования.

На первом этапе подготавливаются все документы, необходимые для заключения данной сделки. Далее осуществляется оформление самого договора займа. Данный этап подразумевает не только его написание, но и оплату услуг нотариуса, а также выплату обязательного государственного платежа.

Третий этап включает в себя подписание сторонами договора займа, подтверждая тем самым свое соглашение на данную сделку, которая заверяется у нотариуса.

Также необходимо знать о том, что компания, которая заключила подобную сделку, должна вести четкий бухгалтерский учёт и отразить в нем факт оформления займа. При этом должны быть правильно оформлены все проводки, чтобы учёт полностью отражал всю суть действий заемщика.

При ведении учета должны учитываться требования МСФО. Именно поэтому желательно, чтобы компания имела разработанный определенный внутренний порядок и правила составления документации.

Необходимые бумаги

Как уже говорилось ранее, для заключения подобного договора потребуется документальное подтверждение прав кредитора на пользование предоставляемыми ценными бумагами. В зависимости от характера ценной бумаги, вид подтверждающего права документа будет различаться.

Например, сертификат, подтверждающий право собственности, предоставляется на эмиссионный тип ценных бумаг, т.е. когда производится их эмиссия. Если ценные бумаги хранятся в депозитарии, право владения устанавливается посредством выписок из записей в депо-счетах.

В других случаях, когда документальное подтверждение права на ценные бумаги невозможно (бездокументарный тип), право собственности устанавливается посредством выписки из лицевого счета.

Параметры и ставки по займам ценными бумагами

Займ ценными бумагами дает возможность получения дохода как кредитору, так и заемщику. Для того, чтобы заключить подобную сделку, следует выбрать способ оформления. Первый способ подразумевает документальное оформление, а второй — продажу ценных бумаг.

Особенностью продажи выступает условие, которое дает возможность продавцу на обратный выкуп проданного им права. Стороны заранее обговаривают и устанавливают цену и время выкупа.

При пользовании ценными бумагами заёмщик платит определенный процент, который является платой за услугу. Сам процент для каждой сделки индивидуален, ограничений по нему не предусмотрено действующим законодательством.

Ограничения по процентам устанавливают брокеры, которые учитывают ценообразование на конкретный промежуток времени:

• если займ рассчитан на небольшой период, то процент варьируется в пределах 0,5-1% в год;
• если займ предоставляется на более длительный период, максимальная ставка может достигнуть 18% в год.

Прочие возможности услуги

Ниже приведены прочие особенности заключения подобной сделки.

Государственные и частные формы

В сделке по выдаче займа ценными бумагами могут участвовать как юридические и физические лица, так и государство. Т.е такая сделка может быть заключена между субъектами с различным правовым статусом. Если говорить про займ ценными бумагами между физическими лицами, то сделку можно заключить устно. Если же сделка касается организаций, то должна быть соблюдена письменная форма соглашения.

Государственная форма предоставления займа подразумевает под собой заключение сделки между государством (кредитор) и юридическим или физическим лицом (заемщик). Предоставление данных займов осуществляют государственные органами для увеличения бюджета (при наличии дефицита финансовых средств в бюджете), для поддержания государственного регулирования оборота денежных средств и др.

Несмотря на некоторые отличия государственной и частной формы сделки, возврат займа будет обязателен для всех видов, как и выплата установленных процентов в определенный срок.

Государственный займ может оформить:

• организация;
• банковское учреждение;
• страховая компания;
• физическое лицо и т.д..

В зависимости от срока предоставления займа различают краткосрочные (до года), среднесрочные (от года до пяти лет) и долгосрочные (более пяти лет) займы. Требований к субъектам по договору займа не существует, ими могут выступать как российские, так и иностранные организации.

Пример заполнения

Оформление договора производится на листке бумаги форматом а4.

После обозначения названия документа (договор займа ценными бумагами) прописываются основные пункты соглашения в последовательном порядке:

• условия-прописывается период, размер выдаваемого займа, указывается порядок, который регулирует выдачу ценных бумаг и их возвращение, а также основание для выдачи займа;
• данные и реквизиты самих ценных бумаг;
• стоимость бумаг на момент заключения договора;
• обязательства заимодавца (сохранение имущества по залогу);
• проценты по займу;
• заключительная часть, в которой ставится согласие всех сторон путем подписания договора, а также их данные.

Налогообложение

Налоговый кодекс регулирует вопросы, связанные с налогообложением при заключении договора займа ценными бумагами. Налогом облагается только сам процент, который заемщик получает за использование ценных бумаг. Однако, налог должен платить и кредитор.

Сумма платежа в таком случае рассчитывается в пропорциональном виде. При этом она подписании договора не рассчитывается, так как на данном этапе материальная выгода не получается ни одной из сторон соглашения.

Налогообложение при займе с последующим пользованием ценными бумагами регламентируется статьей 282 Налогового Кодекса Российской Федерации. В этом случае заемщик выплачивает налог от дохода, который он получает за использование ценных бумаг, а кредитор, в свою очередь, уплачивает налог с дохода, получаемого от заемщика за предоставление заемного имущества.

В случае нарушения условий договора и невозврата предмета займа в период, оговоренный договором, он может быть переименован в договор купли-продажи ценных бумаг.

Погашение долга

В тексте соглашения должен быть указан пункт, в котором описывается порядок и сроки, в течение которых должна быть выполнена долговая обязанность заемщика. В данном пункте можно указать как поэтапное погашение, так и полную выплату долга.

Полное погашение долга может производиться как при окончании срока действия договора (не более одного года), так и в определенную дату, указанную в соглашении.

Плюсы и минусы

Все процессы, связанные с операциями на фондовом рынке, имеют определенные последствия и риски. Минусами в данной сделке будут выступать риски займа. Причем такие риски возникают как для кредитора, так и для заемщика.

В качестве рисков можно указать возможность материальных убытков в случае колебания стоимости акций. Однако, основными риски, при которых могут быть огромные потери, связаны с неправильным оформлением и составлением договора.

Клиент может нести убытки также в тех случаях, когда та или иная финансовая операция был неправильно им осуществлена.

На практике риски кредитора возникают при:

• невозврате долга либо при его частичном погашении;
• колебании стоимости на ценные бумаги и их обесценивание;
• отсутствии выплат по займу в случае обесценивания;
• отсутствии права участия в управлении АО.

Риски заемщика связаны в основном с его плохой осведомленностью о фондовом рынке, а также с неумением анализировать финансовое состояние на нем. В зависимости от того, как будет действовать заемщик, так и будет расти его доход и соответственно уменьшаться (повышаться) риски.

«Инвестиционная компания «Гелеум», именуемое в дальнейшем «Заемщик» , Гедеона Андрея Михайловича , действующего на основании Устава Общества, с другой стороны, а вместе именуемые «Стороны» , заключили настоящий Договор о нижеследующем:

1. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА

1.2. Указанные в пункте 1.1. настоящего Договора ценные бумаги предоставляются Заемщику на срок до «___» _________ 2010 г.

1.3. Заемщик выплачивает Займодавцу проценты по полученному займу в размере 5 % (Пять процентов) годовых от оценочной стоимости, передаваемых ценных бумаг, рассчитываемой в соответствии с п. 3.5. настоящего Договора.

1.4. Процентная ставка на период действия настоящего Договора за пользование займом не подлежит изменению, за исключением случая досрочного истребования займа Займодавцем.

2. УСЛОВИЯ ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ И ВОЗВРАТА ЗАЙМА.

2.1. Заимодавец обязуется предоставить обозначенные в пункте 1.1. настоящего Договора ценные бумаги Заемщику путем оформления передаточного распоряжения о зачислении ценных бумаг на счет Заемщика у реестродержателя или депозитария в течение 5 (пяти) рабочих дней с момента подписания настоящего Договора.

2.2. Датой предоставления займа и вступления настоящего договора в законную силу считается дата зачисления ценных бумаг на счет Заемщика у реестродержателя или депозитария.

2.3. По истечении срока, установленного пунктом 1.2. настоящего Договора, Заемщик обязуется вернуть полученные от Займодавца по настоящему Договору ценные бумаги и проценты, предусмотренные пунктом 1.3. настоящего Договора в порядке и на условиях, установленных ниже:

В день истечения срока займа Заемщик должен дать распоряжение на перевод ценных бумаг, обозначенных в Приложение 1 настоящего Договора на счет Займодавца в полном объеме, а также перечислить платежным документом проценты на лицевой счет в кредитной организации, указанный Займодавцем.

2.4. Займодавец вправе истребовать весь займ или часть займа до наступления срока возврата, установленного настоящим Договором, предварительно уведомив Заемщика за 30 (Тридцать) календарных дней.

2.5. В случае досрочного расторжения настоящего Договора и истребованием Займодавцем всего займа или его части Заемщик обязуется вернуть полученные от Займодавца по настоящему Договору ценные бумаги и проценты, рассчитанные согласно пункту 3.2. настоящего Договора в порядке и на условиях, установленных ниже:

Заемщик должен дать распоряжение на перевод ценных бумаг, обозначенных в Приложении № 1 настоящего Договора на счет Займодавца в полном объеме не позднее 30 (Тридцатого) дня с даты получения Заемщиком заявления о досрочном расторжении настоящего Договора, а также перечислить платежным документом проценты, рассчитанные согласно пункту 3.2. настоящего Договора, на лицевой счет в кредитной организации, указанный Займодавцем, не позднее 3 (Трех) рабочих дней с даты списания со своего счета ценных бумаг, обозначенных в Приложении № 1 к настоящему Договору.

2.6. Датой полного исполнения Заемщиком своих обязательств, считается дата списания ценных бумаг со счета депо Заемщика на счет депо Займодавца и перечисление процентов по настоящему договору на лицевой счет Займодавца.

2.7. Дивиденды по акциям, передаваемым Займодавцем Заемщику по настоящему договору и обозначенным в Приложении №1 к настоящему договору, подлежат выплате не позднее 15 (пятнадцати) банковских дней с момента их зачисления на расчетный счет Заемщика путем перечисления платежным документом на лицевой счет Займодавца в кредитной организации.

3. ПОРЯДОК РАСЧЕТА И УПЛАТЫ ПРОЦЕНТОВ.

3.1. Порядок расчета и сумма процентов, подлежащих выплате Займодавцу по истечении срока действия настоящего договора, оговаривается в Приложении №2 к настоящему договору и выплачивается Заемщиком к моменту возврата займа.

3.2. В случае досрочного истребования займа Займодавцем, согласно пунктам 2.4. и 2.5. настоящего Договора, Заемщик производит перерасчет процентов, подлежащих выплате Займодавцу, на дату списания со своего счета ценных бумаг, обозначенных в Приложении № 1 к настоящему Договору, исходя из ставки 2,5% годовых.

3.3. Отсчет срока по начислению процентов начинается, с даты зачисления ценных бумаг на счет Заемщика, и заканчивается датой списания всех ценных бумаг с его счета. При расчете процентов по займу принимается количество календарных дней в году – 365 (триста шестьдесят пять).

3.4. Рыночная стоимость передаваемых по настоящему договору ценных бумаг указывается в Приложении № 1 и рассчитывается в следующем порядке:

Количество передаваемых ценных бумаг, умноженное на их рыночную цену (по информации итогов торгов Московской межбанковской валютной биржи) в последний торговый день, предшествующий дню оценки. День оценки ценных бумаг соответствует дню заключения настоящего Договора. При отсутствии сделок по этим ценным бумагам в последний торговый день, предшествующий дню оценки, для оценки берется котировка средней цены на покупку и продажу по закрытию торговой сессии.

3.5. Оценочная стоимость ценных бумаг указывается в Приложении № 1 и рассчитывается в следующем порядке:

4.5. Сторона намеревающаяся изменить или уже изменившая идентифицирующие ее данные и/или местонахождение и/или банковские и иные реквизиты, обязана уведомить другую Сторону настоящего договора в течение 3 (трех) рабочих дней, начиная с даты таковых изменений любыми доступными средствами оперативной связи (телефонной, факсимильной, телеграфной, электронной).

4.6. Все споры и разногласия, возникающие по настоящему Договору, а также в связи с изменениями, дополнениями и расторжением такового, Стороны будут разрешать путем переговоров. Если Стороны не достигнут согласия в ходе переговоров, неурегулированный спор или разногласия подлежат передаче на рассмотрение в суд общей юрисдикции по подсудности и подведомственности в соответствии с действующим законодательством РФ.

4.7. Все вопросы по налогообложению, возникающие при исполнении настоящего договора регулируются Федеральным налоговым законодательством РФ.

5. АДРЕСА, БАНКОВСКИЕ РЕКВИЗИТЫ И ПОДПИСИ СТОРОН

Займодавец:

Паспорт: серия, №, выдан

Прописан:

Свидетельство пенсионного страхования №

________________________//

Заемщик : компания «Гелеум»

к\с в РКЦ г. Сургута Телефон:

__________________ / /

* К иным вопросам относятся права и обязанности акционеров, предусмотренные действующим законодательством России и Уставами акционерных обществ-эмитентов ценных бумаг, находящихся во владении у Стороны в период действия договора.

Ценные бумаги, передаваемые по договору займа

*Оценочная стоимость ценных бумаг рассчитывается в следующем порядке:

Рыночная стоимость передаваемых ценных бумаг, рассчитанная согласно п.3.4. настоящего договора, минус 30% (Тридцать процентов).

«___» ___________ 2009 года

ЗАЙМОДАВЕЦ: ЗАЕМЩИК:

____________________________() ___________________________()

Приложение

к договору займа ценных бумаг № _______

от «___ » __________ 2009 года

Порядок расчета и сумма процентов

Проценты по займу рассчитываются по следующей формуле: Пр=Ст*5%*К1/365, где

Пр - сумма процентов,

К1- количество дней займа,

Ст- оценочная стоимость ценных бумаг

*Оценочная стоимость ценных бумаг рассчитана в Приложении №1 к настоящему Договору.

«___» ___________ 2009 года

ЗАЙМОДАВЕЦ: ЗАЕМЩИК:

____________________________() _______________________()